CIMV中国隐含波动率指数（China Implied Volatility Index）
当前发布次数：8
首次发布时间：2022-03-18
数据更新至：2023-03-31
更新频率：每月月初更新
CIMV指数介绍：
VIX指数是由芝加哥期权交易所（CBOE）在1993年所推出，是通过指数期权隐含波动率加权平均后所得指数。当VIX越高时，表示市场参与者预期后市波动程度会更加激烈同时也反映其不安的心理状态；相反，VIX越低时，则反映市场参与者预期后市波动程度会趋于缓和的心态，也因此VIX又被称为投资人恐慌指标（The Investor Fear Gauge）。
中国隐含波动率指数CIMV（China Implied Volatility Index）是清华五道口金融学院鑫苑金融科技研究院基于中国金融期货交易所挂牌的沪深300指数期权合约编制而成，反映投资者对未来30天中国A股市场波动率的预期。
中国隐含波动率指数不仅是反映投资者情绪的重要指标，未来也可能是衍生产品的重要标的，可作为投资者管控风险的有力工具。
CIMV指数编制方法：
中国隐含波动率指数CIMV是基于方差互换原理，采用沪深300指数期权相关数据计算而得。
CIMV指数的计算与
上交所公布的上证50 ETF波动率指数方案
的不同地方主要在于：
1. 期权合约的价格：CIMV统一采用的是每日期权合约的收盘价；而
上交所公布的上证50 ETF波动率指数方案
对期权合约的价格做了详细的规定，会根据当日该合约是否有成交以及买方和卖方的报价来确定；
2. 无风险利率：CIMV采用的是一年期国债的即期收益率，而
上交所公布的上证50 ETF波动率指数方案
采用的是上交所采用的无风险利率（一年期的Shibor利率）
3. 特殊行情的处理：当特殊行情导致执行价覆盖不充分时，而
上交所公布的上证50 ETF波动率指数方案
将通过BS公式填充部分虚拟执行价合约，并带入近月与次近月波动率的计算；CIMV没有做此处理。
详细指数编制方案及数值请查见下方附件。
CIMV历史数据：
详细指数编制方案及指数数值请查见附件。
附件：（推荐使用默认浏览器下载）
1.
CIMV中国隐含波动率指数编制方案.pdf
2.
CIMV中国隐含波动率指数历史数据.xlsx
