目前，大部分资产定价的学术研究都聚焦于美国等发达国家的股票市场。中国股市与发达国家相比具有较大差异，系统地梳理和筛选哪些因子在中国有效，是国内外投资者都感兴趣的研究课题。Hou, Qiao, and Zhang (2019) 基于A股的交易数据、会计指标和分析师预测数据，构建了426个因子，并探测和筛选哪些因子能够有效预测中国股市收益率。

Using data on stock trading, financial statements, and analyst forecasts from 2000 to 2018, Hou, Qiao,and Zhang(2019)construct 426 anomalies in China’s A-share stock market. 

规模-Size 

Value-Weighted Return  (Report date:2019/10/30) 

Data：https://xyfintech.pbcsf.tsinghua.edu.cn/uploadfile/2019/1216/20191216060437580.xlsx

             

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流动性-Liquidity

Value-Weighted Return  (Report date:2019/10/30) 

Data   ：   https://xyfintech.pbcsf.tsinghua.edu.cn/uploadfile/2019/1216/20191216060458815.xlsx          
 

 

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价值-Value

Value-Weighted Return  (Report date:2019/10/30) 

Data   ：   https://xyfintech.pbcsf.tsinghua.edu.cn/uploadfile/2019/1216/20191216060534491.xlsx          
 

 

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反转-Reversal

Value-Weighted Return  (Report date:2019/10/30) 

Data   ：   https://xyfintech.pbcsf.tsinghua.edu.cn/uploadfile/2019/1216/20191216060559204.xlsx          
 

 

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波动率-Volatility

          Value-Weighted Return  (Report date:2019/10/30)           
         
          Data   ：   https://xyfintech.pbcsf.tsinghua.edu.cn/uploadfile/2019/1216/20191216060618728.xlsx          
 

 

  

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* 研究结果来自论文Kewei Hou, Fang Qiao, and Xiaoyan Zhang(2019), Finding Anomalies in China.
* Detailed Results can be seen in the working paper: Kewei Hou, Fang Qiao, and Xiaoyan Zhang(2019), Finding Anomalies in China.
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